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食安法下食品安全概念股盘中崛起
时间:2015-06-24   来源: 包装前沿   阅读:4223次

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  导读:中共中央政治局5月29日下午就健全公共安全体系进行第二十三次集体学习。习近平总书记强调,要切实提高农产品质量安全水平,以更大力度抓好农产品质量安全,完善农产品质量安全监管体系,把确保质量安全作为农业转方式、调结构的关键环节,让人民群众吃得安全放心。

  新大陆:百亿设备千亿服务万亿金融

  首次覆盖增持评级,目标价78.55元。新大陆在自动识别、金融支付、信息工程和运营商软件支撑四大主营领域中均处市场龙头地位。此外公司还拥有一个在售地产项目,为业务转型持续造血。预计2015-2017年EPS 分别为0.68 元、0.91 元、1.17 元,根据绝对估值与相对估值两种方法,我们给予公司目标价78.55 元,对应2015 年116 倍PE.

  百亿设备市场呼之欲出,公司将独笑鳌头。作为O2O 的关键桥梁,普及线下二维码入口的意义于远远不止支付那么简单。随着政策风险逐渐消散,实力雄厚、摩拳擦掌的第三方支付阵营必将在市场上掀起一阵比传统银行收单市场更为激烈的争夺,一个全新的百亿级硬件设备市场已是呼之欲出。新大陆是目前市场上唯一在金融支付与条码识别两个领域均处于龙头地位企业,很有可能掌握这个市场的统治权。

  转型进行时,迈向千亿服务运营。硬件设备龙头制造商转型服务运营已渐成趋势,公司金融支付与自动识别业务的最有可能的转型方向为支付与O2O 服务运营,两块市场规模总和近千亿,特殊的业务属性更为服务运营者提供了完整的线下消费大数据入口。在2014 年年度报告中公司也着重强调了2015 年向服务运营与数据运营转型的决心,我们认为公司有意愿也有能力完成从百亿到千亿的涅盘。

  风险提示:政策、市场和经营管理或对公司经营构成一定不确定性。

  达安基因:看好公司分子诊断领域龙头地位

  看好公司在基因测序领域的发展。看好基因测序作为变革型技术带来的行业性机会:基因测序作为一项变革型的技术,将对疾病的预防、诊断、个性化用的指导、用药监测等领域产生重大影响。应用前景广泛,目前应用成熟的项目只有产前无创筛查,仅仅是冰山一角。然而仅仅产前无创筛查这一项应用也已经显示出很大的市场潜力,国内2011 年底产前无创检测作为第一个医疗应用开始推广,2013 年市场约10 亿元人民币,根据目前价格推算,这一应用市场潜力约150 亿元人民币。未来更多的应用领域开发后,将对诊断行业带来颠覆性变化。公司基因测序业务的定位和方向很符合行业发展规律,有望抓住赢利点。基因测序业务从产业链来看分为仪器、试剂、服务三大点,仪器由国外企业垄断、试剂目前也多为国外企业供应,国内企业开始涉足、服务端是目前国内企业主要的切入点。公司于2014年11月胎儿染色体非整数倍21三体18三体和13三体检测试剂盒和基因测序仪获批,成为华大之后,第二个拿到准入证的供应商。我们看好公司在这一业务领域的拓展。

  盈利预测与投资建议:国内分子诊断龙头企业,原本的分子诊断仪器和试剂业务及独立第三方实验室业务奠定现有业绩基础。基因测序业务有望成为未来的亮点,公司代理Life Technologies 的仪器,提供试剂,提供检测服务,从仪器、试剂、服务三个角度切入基因测序业务,有望带来业绩贡献,预计15-17年EPS0.34、0.42、0.52元,对应当前股价39元,对2015-2017年PE分别为115X、92.86X、75.00X,鉴于公司在新兴产业的布局和医疗服务的布局,给予15年130倍,目标价44元。

  风险提示:基因测序政府监管态度;医疗服务布局的进展时间具有不确定性。

  华宇软件:加码食品安全与自主可控两大方向

  华宇软件公告1.84 亿元全资纳入华宇金信剩余49%股份,食品安全业务将迎来爆发;以自有资金3.20 亿元收购万户网络100%股份,发力自主安全可控,资源与业务协同性显着。首次覆盖并给予“强烈推荐-A”评级,目标价50.00 元

  全资纳入华宇金信,食品安全业务迎来爆发:堪称“史上最严”的《食品安全法》已于今年4 月经全国人大修订完毕,并将于10 月正式实施,强化了对于生产、销售、餐饮服务等环节进行严格的全程管理,完善追溯制度,加大处罚力度与问责机制。食品安全领域的现有信息化水平较低,随着食药监部门陆续调整到位,信息化顶层规划逐陆续完成,指导意见逐步落实,正迎来千载难逢的大好机遇。参考华宇金信2014 年670 万元的净利润,2015 年业绩承诺达到近350%的增长,足见随着政府项目的不断落地,公司对于食品安全领域发展机遇的强烈看好。全资纳入华宇金信后,将明显增厚公司EPS.

  收购万户网络发力自主可控,资源与业务协同性显着:万户网络是国内领先的协同办公软件及相关解决方案供应商,客户涵盖省市县级政府及企事业单位,并曾先后为医疗、能源、金融、食品、教育等行业提供解决方案与服务,其中包括200 家三级医院及近千家大中型企业。收购万户网络主要基于其:1。体系结构先进 2。支持企业云端部署3。移动应用方面行业领先。在国内诸多行业对于信息安全、自主可控需求不断提升的大背景下,万户网络可以和华宇实现客户资源互补和业务协同,在自主可控软件市场中抢占先机。

  风险提示:多元化经营战略带来的管理风险。

  远望谷:物联网龙头再度起航

  国内RFID产业正高速发展:当下互联网 正由工具演变为一种基础设施,万物互联的潮流不可阻挡,RFID 作为物联网触觉神经,产业迎来大发展的机遇。目前国内RFID 市场超过300 亿,近5 年的复合增速超过30%,国内市场正高速发展。公司是国内RFID 的领军企业,但2013 年和2014 年受制于实际控制人的问题,发展遭遇瓶颈,现在内部管理逐步理顺,团队士气再度恢复,发展瓶颈有望破除。

  内生增长潜力有很大的挖掘空间:公司内生增长潜力来自两方面:1,自身管理改善,利润漏出减少和费用的下降,这部分空间大概有4800万左右。2,各条业务线向前推进:铁路业务预计将平稳增长,图书馆和国际零售业务将成为短期业绩增长的支撑,未来期待烟酒等其他市场的爆发。3,大数据等增值服务有待破局。

  外延式扩张有望再度加速。内生外延双向发展是公司的既定战略,在RFID 应用市场,壁垒在行业经验,而细分行业间差异大,单凭自身去拓展,时间长、成本高,外延成为了行业内众多龙头企业的上佳选择。从海外成熟市场来看,Checkpoint 等RFID 巨头也是选择通过外延来不断拓展自己的应用领域,从而发展壮大。公司深谙行业发展规律,2007 年上市之后就开始借助资本市场开拓新的市场,经过几年准备之后,2011 年和2012 年外延扩张进入加速阶段,后受制于实际控制人的问题,近两年扩张大幅放缓,后续实际控制人问题解决之后,公司外延扩张有望再度加速。

  盈利预测及投资评级:预计2015 年至2017 年公司净利润分别为:9900 万,1.32 亿和1.5 亿,同比分别增长114%,32.9%和14.3%。2015 年是公司的拐点之年,物联网产业在互联网 和工业4.0 的牵引下进入高速成长期,因此给予“增持”评级。

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